Sector externo sostiene la banca panameña, pero evidencia debilidad interna

(Financiero News-Panamá) El crédito externo ya representa el 43% de la cartera total del Sistema Bancario Nacional (SBN), frente al 26% registrado en 2020, consolidando el rol de Panamá como hub financiero regional, según el más reciente informe sectorial de Moodys.

A noviembre de 2025, la cartera total creció 4.2%, impulsada principalmente por un aumento de 11% en el crédito externo, mientras el crédito interno apenas avanzó 1.2%, una de las tasas más bajas desde la pandemia.

El análisis señala que por quinto año consecutivo el dinamismo del sistema bancario ha estado sostenido por su capacidad de atraer fondos del extranjero y atender mercados internacionales, lo que ha permitido mantener balances positivos. Sin embargo, esta tendencia también evidencia un mercado local menos dinámico, con un crecimiento del crédito interno por debajo del PIB real en la mayoría de los últimos años.

La contracción interanual de 12.2% en el segmento de construcción y la caída de 21.8% en el crédito al sector público explican parte del bajo desempeño doméstico. Aunque la calidad de la cartera se mantiene estable, con un índice de morosidad de 2.4% a noviembre de 2025, las coberturas han bajado a 92.9%, por debajo del promedio reciente, lo que sugiere una mayor presión por mantener rentabilidad.

En términos de liquidez, el sistema muestra fortaleza. Los depósitos extranjeros crecieron 8% interanual, frente a 3.6% en los depósitos locales, y ya representan el 31.1% del total. La cobertura de liquidez inmediata e inversiones sobre depósitos totales se ubica en 46.1%, mientras el índice de liquidez legal promedio alcanza 54.1%, niveles considerados sólidos.

Pese al entorno de tasas altas desde 2024, el SBN logró sostener indicadores de rentabilidad con un ROA cercano a 1.8% y un ROE de 15.9%. No obstante, el informe advierte que estos resultados están concentrados en las principales entidades del sistema; excluyéndolas, el ROA caería cerca de 1.0% y el ROE a 10.4%, reflejando mayor presión en bancos medianos y pequeños.

Para 2026, Moody’s proyecta un sistema bancario estable, pero más dependiente de la evolución de los mercados internacionales. Una eventual reducción de tasas podría aliviar los márgenes financieros, aunque el impacto dependerá del ritmo de transmisión hacia la economía local.

El informe confirma que el sector externo seguirá siendo el principal motor del crecimiento bancario en Panamá, reforzando su posición como centro financiero regional, aunque con el desafío de reactivar el dinamismo del crédito interno para sostener el equilibrio estructural del sistema.