Mercado Petrolero: Repercusiones de un conflicto militar en Oriente Medio

Por: Víctor Cruz

Economista

Introducción

No es la primera vez que, con el argumento de la Producción de Armas de Destrucción Masiva, un país en Oriente Medio es atacado militarmente.

Pasó con Irak en 2003 y hoy sucede lo mismo con Irán, ambos acusados de apoyar a grupos terroristas enemigos de países pro occidentales.

Pero, a pesar del conflicto militar, subyacen tensiones que políticamente generan más conflictos y son aquellas que responden a situaciones teológicas entre las principales etnias de esa región como son las Sunníes y Chiitas, diferencias que marcan mucho más a esa región que otra cosa, pero que repercuten en la producción de la materia prima más volátil de la economía global, el petróleo.

Mercado Petrolero

Los factores que inciden en la producción y precio de un barril de petróleo son tan variados, ya sea por el lado de la Oferta como por el de la Demanda, que hoy día sigue generando crisis, dependiendo de que agite sus aguas.

Elementos propios de la explotación como lo son  Costos de Exploración, Posición Geográfica, Capacidad de Producción, Refinación y Almacenamiento, Nivel de Reservas Mundiales, Reservas Estratégicas, Eventos Terroristas, Eventos Político-Religiosos, Logística Global, Capacidad de Transporte, Salidas al Mar, Exploración y Explotación en Aguas Profundas y Eventos Militares son tan interdependientes que ante la  mínima perturbación se genera gran incertidumbre y volatilidad en el precio de barril, denotando lo complejo de incursionar en un negocio con muchas áreas en las que difícilmente alguien tiene el control de alguna de ellas.

Con excepción de la Geología, los Eventos Naturales, la Explotación en Aguas Profundas, las Nuevas Tecnologías y la Producción de Petróleo de Esquisto, los factores listados previamente, hoy se ven nuevamente trastocados por un conflicto militar en Oriente Medio.

Hechos Relevantes

Luego de la creación de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) en 1960 con el objetivo de mermar el dominio de las Siete (7) Hermanas, refiriéndose a las petroleras que controlaban hasta ese momento la producción de crudo, otros eventos han trastocado la producción petrolífera en los últimos 66 años.

Derivado de la guerra del Yom Kipur en 1973 y el embargo petrolero a los aliados de Israel en 1974, el precio del crudo creció en 300%.

Al final de la década del 70, con el derrocamiento del Sha de Irán y posterior conflicto militar entre Irak e Irán, el mercado recibe otro remezón.

A mediados de los 80`s, surge la figura de los Topes de Producción para estabilizar el precio del crudo y, por primera vez, Arabia Saudita, el mayor productor de crudo, disminuye su producción y el precio del barril alcanza los US$ 100.00.

La Guerra del Golfo Pérsico (1990-1991) y en 2003 el derrocamiento de Sadam Hussein nuevamente sacuden el mercado mundial.

Los Huracanes Katrina y Rita (2003 y 2005) destruyen el 30% de la capacidad de producción y refinamiento en el Golfo de México, incrementándose hasta 18% el precio del crudo en el primer evento y hasta un incremento del 50% por el segundo.

Especialistas en esta materia indicaban a esa fecha que construir una refinería pequeña podría, como mínimo, costar unos US$ 10 mil millones, pero a ese momento escaseaba la mano de obra para emprender obras de esas características.

Un año después, en 2006 el conflicto militar en Irak generado por disputas étnicas entre Suniies y Chiitas, logra que el precio del crudo oscile entre US$ 80 y US$ 90 el barril.

Dieciséis años más tarde, la Invasión de Rusia a Ucrania genera otro sobre salto al mercado mundial.

Magnitudes de un Conflicto

Listamos previamente algunos elementos que generan incertidumbre en este mercado, pero no todos influyen en el precio con la misma fuerza.

No es lo mismo si una Refinería limita la producción de diversos combustibles por realizar un mantenimiento a las instalaciones, a que la misma sea paralizada por una explosión accidental o un evento natural como sucedió en 2003 y 2005 en el Golfo de México.

No es lo mismo si un país limita la producción de Gas Natural (GN) a que un Gasoducto sufra un atentado terrorista y la Distribución de Gas sea interrumpida y los países consumidores vean restringida su Oferta para uso del transporte, generación eléctrica o calefacción, algo parecido a lo que ocurre por la invasión a Ucrania y el paso del Gas Ruso a los países europeos que ven limitado su consumo y por ende el precio de este rubro se dispara.

Si bien en el mercado existen sustitutos para casi o todos los productos, para estos bienes en particular un sucedáneo no está a la orden del día.

Afectación del transporte naviero

Entre el 20% y 27% del Petróleo y un 20% del Gas Natural, consumido mundialmente, es distribuido a través del Estrecho de Ormuz.

Un informe de Maritime Traffic, analistas especializados en transporte naviero, señalan una caída entre el 40% y 50% de la carga de petróleo o gas natural producto del conflicto, ya que unos 240 barcos iniciado el conflicto bélico se encontraban en aguas del Golfo Pérsico y el Golfo de Omán.

De ese total, hay 40 Súper Tanqueros, cada uno con capacidad de transporte de 2 millones de barriles y a pesar de estar cargados, no pueden transitar por el Estrecho de Ormuz por la amenaza de ser atacados por Irán y aliados de éste.

Clarkson Research, otro especialista en transporte naviero estima que unos

3,200 barcos, cuya carga puede ser crudo o gas, se encuentran inactivos dentro del Golfo Pérsico.

Solo Maersk tiene 100 portacontenedores atrapados en el Golfo Pérsico y son estos datos los que magnifican un problema a gran escala en la cadena de suministros global, sobre todo si parte de su decisión en este conflicto es suspender operaciones navieras en el Puerto de Salalah en Omán.

Como dije antes, no solo se afecta el precio del crudo, el desvío de barcos por el Cabo de Buena Esperanza (África), hace que la travesía se incremente entre 10 y 14 días y el costo del contenedor para cualquier suministro podría triplicarse, pasando de US$1000 a US$3000 y el costo final por barco podría a ascender hasta US$10 millones.

Igualmente, la prima del Seguro por la Cobertura de Guerra se ha duplicado de 0.5% a 1%, pudiendo llegar al 4% del costo total, tanto del barco como de la carga.

Si tuviéramos que señalar a una economía que podrá perder mucha fuerza por falta de suministro de petróleo sería China, ya que este país consume el 40% de crudo proveniente de Irán.

Cadena de Suministros

El bloqueo o cierre del Estrecho de Ormuz, por cualquier circunstancia acarrea un riesgo sustancial para la economía global.

En vista de la concentración de la producción de petróleo y de gas a lo interno del área de conflicto, las rutas alternas como el Océano Índico se ven afectadas debido a lo inseguro de transitar por el Estrecho de Ormuz.

La analogía utilizada por un experto en transporte de carga terrestre señala que el bloqueo de Ormuz es como utilizar un TREN LARGO, en el cual, si un vagón se descarrila, el resto podría caer como el Efecto Dominó. 

En el caso específico del Gas Natural (GNL), el 80% de su producción y que transita por Ormuz, es consumido por Corea del Sur y Japón trastocando la producción industrial, sin contar que Europa, otro gran consumidor de Gas Natural, ve restringido su consumo.

Así como estos países, la India ve afectada su producción Farmacéutica y de Semi Conductores y AMAZON ve muy comprometido sus Centros de Datos ubicados en el área de conflicto, por lo cual, no solo el consumo de combustibles muestra restricciones globales, sino también una gran cantidad de bienes que no llegaran a sus destinos por efectos directos e indirectos del conflicto.

Cantidades y Precios

Ante los ataques de Irán a instalaciones de producción en países como Arabia Saudita, Kuwait, Emiratos Árabes Unidos, Qatar y Bahréin, adicional a las amenazas y ataques a todo barco que transite por el área en conflicto, el obstaculizar el Estrecho de Ormuz con Minas con la posibilidad de trancar íntegramente el estrecho, el precio del crudo de seguro subirá como la espuma de una cerveza al ser servida.

Iniciado el conflicto el precio de referencia del Petróleo BRENT, incrementó el precio del crudo a US$83.5/barril.

El mercado de materias primas se dispara ya que los contratos a 6 meses para compras del BRENT ascienden a US$108/barril.

Por su parte, el petróleo de referencia para América Latina, el  West Texas Intermediate (WTI), muestra en el Corto Plazo (6 meses) un precio de US$ 107/barril.

Los precios del GNL, luego de la suspensión de la producción en la mayor planta del mundo RASTAFFAR, situada en Qatar se dispararon en un 50%.

El Alquiler de un Súper Carguero para trasegar hidrocarburos se incrementó en 600%, alcanzando un costo diario de US$ 200 mil.

Si la travesía se desvía por el Cabo de Buena Esperanza entre 10 y 14 días, el costo por el uso de este súper carguero ascendería entre US$2 y US$3 millones, sin contar el resto de los costos.

Los Fletes y Seguros por riesgo o Cobertura de Guerra se incrementan entre el 25% y 50% del costo antes del conflicto.

Si bien el Tráfico Aéreo no parece tener vela en este entierro, al verse afectado por el uso de Jet Fuel el transporte de productos perecederos de alto valor como los Fármacos, Electrónica y productos agrícolas como Fertilizantes, se trastoca debido a que el 35% del consumo global de estos rubros verá incrementos en sus precios.

Alternativas al Estrecho de Ormuz

Hace más de cuatro (4) décadas, pensando a muy Largo Plazo y considerando un conflicto bélico de las magnitudes actuales, Arabia Saudita emprendió la construcción del Oleoducto Este-Oeste, conocido como Petroline, de 1200 kilómetros de largo y que atraviesa el desierto saudí hasta el puerto de Yanbu.

Esto preveía descongestionar, de ser necesario como ahora, la distribución petrolífera del Golfo Pérsico, el Estrecho de Ormuz y el Golfo de Omán, utilizando la travesía marítima por el Mar Rojo.

Por otro lado, y con el objetivo de estabilizar el mercado petrolero, Saudí Aramco emprendió inicialmente la producción de 1 millón de barriles diarios adicionales, sin embargo, la escalada militar ha llevado a que este nivel no sea acorde a las necesidades de consumo y prevé incrementar a 7 millones de barriles diarios la producción de petróleo.

Conclusiones

Si la dinámica productiva se corta en los principales surtidores de hidrocarburos como lo son Arabia Saudita, Irak, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Qatar y Bahrein, incluyendo a Irán, los cuales producen diariamente unos 18 millones de barriles diarios, el precio no solo del Diésel, Gasolina y Jet Fuel incrementarán con creces sus precios.

El consumo de otros rubros, solo en costos de Transporte, Flete, Seguros, Reaseguros, igualmente verán incrementados el precio de estos y por ende el precio en frontera del resto de los productos que a diario consumimos.

Al final, la temida Inflación por efectos de la guerra en el Medio Oriente, hace una vez su aparición en escena y el resto del globo deberá hacerle frente.