Panamá lidera rentabilidad bancaria regional, pero queda rezagado en cobertura de cartera vencida

(Financiero News-Panamá) Panamá aparece como uno de los sistemas bancarios más rentables de América Latina, pero con una señal de alerta en cobertura de riesgo crediticio, según el Informe Económico Bancario Regional No. 38 de FELABAN, publicado en agosto de 2026 con cifras bancarias a marzo de 2026.

El reporte ubica a la banca panameña con el ROA más alto de la región, 3.4%, frente al promedio latinoamericano de 1.7%, y con un ROE de 31.9%, muy por encima del promedio regional de 17.1%; sin embargo, Panamá también aparece entre los únicos dos países con cobertura de cartera vencida inferior a 100%, con 93%, frente al promedio regional de 164%.

El informe muestra que el sistema bancario regional cerró el primer trimestre de 2026 con 526 entidades bancarias, dos más que el trimestre anterior, pero cuatro menos que un año antes y diez menos que cinco años atrás. Panamá registró 40 bancos a diciembre de 2025, por debajo de los 41 de 2020 y de los 55 que tenía en 2013, reflejando una tendencia de consolidación del sistema financiero local, similar a lo que ocurre en otras plazas de la región.

En profundidad financiera, Panamá sigue muy por encima del promedio latinoamericano. Mientras el crédito total de la región representó 47.6% del PIB y los depósitos 51.7% del PIB, el gráfico del informe muestra que Panamá mantiene una relación crédito/PIB de 95.3% a marzo de 2026, aunque inferior al 102.3% de 2019 y al 111.0% de 2013. La lectura es clara: Panamá conserva una banca más profunda que la mayoría de la región, pero el crédito pierde peso relativo frente al tamaño de la economía.

En activos, el sistema panameño también destaca por escala. Los activos bancarios de Panamá alcanzaron US$145,432 millones en marzo de 2026, frente a US$145,675 millones al cierre de 2025 y US$140,384 millones en diciembre de 2024. A nivel regional, los activos totales de la banca latinoamericana marcaron un nuevo máximo histórico de US$6.27 billones, con un crecimiento nominal anual de casi 22%, aunque altamente concentrado en Brasil, que representa cerca del 57% de los activos bancarios regionales.

La rentabilidad es el punto más fuerte de Panamá. FELABAN señala que la banca panameña fue una de las de mejor desempeño en utilidad neta, con un crecimiento anual de 103% en moneda local durante el primer trimestre de 2026, solo superada por Bolivia, que reportó 107%. En términos absolutos, Panamá registró US$1,235 millones de utilidad neta acumulada entre enero y marzo de 2026, frente a US$2,681 millones en todo 2025 y US$2,470 millones en 2024.

Ese desempeño se refleja en los indicadores de rentabilidad. Panamá lideró el ROA regional con 3.4%, por encima de Perú, con 2.8%, y Uruguay, con 2.7%. En ROE, Panamá también aparece entre los más fuertes, con 31.9%, frente al promedio regional de 17.1%. Esto indica que la banca panameña está generando más utilidades por cada dólar de activo y patrimonio que la mayoría de sus pares latinoamericanos.

Pero el informe también deja una falla destacable: la cobertura de cartera vencida. A nivel regional, las provisiones representaron 164% de la cartera vencida en marzo de 2026, por debajo del 170% registrado un año antes. En contraste, Panamá aparece con una cobertura de apenas 93%, junto con Argentina, que registra 84%, como los únicos países por debajo del umbral de 100%. Esto significa que las provisiones constituidas no cubren completamente el saldo de cartera vencida, una señal que merece seguimiento regulatorio y prudencial.

En morosidad, Panamá no aparece entre los casos más críticos, pero tampoco entre los de mejor desempeño. El indicador regional de morosidad subió a 2.78% en marzo de 2026, frente a 2.51% un año antes, con una cartera vencida regional cercana a US$104,621 millones, 44% más alta que un año atrás. Panamá se ubica alrededor de 2.4%, por debajo de Argentina, Brasil y Colombia, pero por encima de países como República Dominicana, El Salvador y Uruguay, que registraron los niveles más bajos.

El informe también dedica un capítulo a las pequeñas y medianas empresas, aunque con enfoque regional y sin cifras específicas para Panamá. FELABAN destaca que las PYME representan cerca del 25% del PIB y 60% del empleo formal en América Latina, mientras CEPAL estima que pueden explicar hasta 90% de las empresas y 61% del empleo formal. Sin embargo, apenas representan 25% de las empresas exportadoras, frente al 40% de las PYME en la Unión Europea, lo que revela una brecha de productividad, escala e internacionalización.

La comparación regional muestra una paradoja: las PYME son numerosas y relevantes para el empleo, pero no pesan igual en producción ni formalidad. El informe señala que este segmento aporta cerca del 34% del empleo formal, mientras la gran empresa, pese a representar apenas 1% del universo empresarial, aporta 39% del empleo formal. Además, las PYME contribuirían alrededor de 22% de la producción total, frente al 75% de la gran empresa.

Para Panamá, la lectura de fondo es doble. Por un lado, el país mantiene una banca rentable, profunda y con activos relevantes frente a su economía, lo que confirma la fortaleza de su plaza financiera. Pero, por otro lado, el informe muestra dos desafíos: el crédito pierde peso relativo frente al PIB y la cobertura de cartera vencida está por debajo del estándar regional. En una economía donde las MiPYME requieren más financiamiento, digitalización, garantías, información crediticia y acceso a capital, el reto de la banca panameña no será solo seguir siendo rentable, sino convertir esa rentabilidad en más crédito productivo, mejor gestión de riesgo y mayor apoyo al crecimiento formal de las empresas.