Panamá pierde terreno en inclusión financiera mientras la región acelera

(Financiero News-Panamá) Panamá continúa entre los líderes de inclusión financiera de América Latina, pero ha perdido impulso durante los últimos dos años. El país obtuvo 54.3 puntos en 2026, frente a 55.5 en 2025 y 56.0 en 2024, acumulando una caída de 1.7 puntos desde su máximo reciente.

Mientras tanto, el promedio regional alcanzó por primera vez 50.1 puntos, lo que muestra que otros mercados están cerrando rápidamente la brecha. Panamá ocupa ahora el tercer lugar, detrás de Chile, con 59.2 puntos, y Argentina, con 56.9.

La evolución de los últimos seis años muestra una trayectoria irregular. Panamá registró 52.6 puntos en 2021, 54.6 en 2022, cayó a 52.0 en 2023, repuntó hasta 56.0 en 2024, bajó a 55.5 en 2025 y retrocedió nuevamente a 54.3 en 2026. Es decir, en cinco años el país apenas ha mejorado 1.7 puntos, mientras el índice regional pasó de alrededor de 38 puntos en 2021 a 50.1 en 2026, una expansión cercana a 12 puntos.

El principal deterioro aparece en el acceso al sistema financiero. Esta dimensión alcanzó 60.8 puntos en 2024, bajó a 59.1 en 2025 y cayó hasta 56 puntos en 2026, una pérdida acumulada de casi cinco puntos en dos años. Solo entre 2025 y 2026, el número promedio de productos financieros conocidos por los panameños disminuyó de 3.1 a 2.7.

También disminuyó la profundidad de la relación de los consumidores con el sistema. El porcentaje de personas con cuatro o más productos de ahorro o seguros bajó de 37% a 30%, mientras quienes no poseen ninguno aumentaron de 8% a 12%. Esta combinación sugiere que, aunque Panamá posee una infraestructura financiera desarrollada, una parte de la población está utilizando una gama más limitada de productos.

La calidad percibida representa otra señal de alerta. El indicador cayó de 68.5 puntos en 2025 a 65.8 en 2026, después de que Panamá históricamente se ubicara entre los países con las mejores percepciones sobre su sistema financiero. De acuerdo con los resultados ampliados del índice, también se redujo la valoración positiva de las entidades financieras.

Pero el deterioro no se extiende a todos los indicadores. El uso de servicios financieros muestra señales de recuperación: su puntuación pasó de 38.8 en 2025 a aproximadamente 41.1 en 2026, mientras el porcentaje de panameños que utiliza productos financieros más de 36 veces al mes saltó de 11% a 18%, igualando a Chile en este indicador.

El ahorro formal sigue siendo una de las mayores fortalezas del país. 31% de los panameños afirma ahorrar dentro del sistema financiero, frente a un promedio regional de apenas 18%, convirtiendo a Panamá en el mercado con la mayor proporción de ahorro formal entre los ocho países analizados.

La digitalización también avanza rápidamente. 64% de los panameños ya cuenta con una billetera móvil y 46% de quienes la poseen la utiliza diariamente. Sin embargo, esta transformación convive con una fuerte dependencia del dinero físico: 52% asegura utilizar siempre efectivo, una proporción superior a la observada en Chile, Argentina y Perú.

Otro dato relevante es que 39% de la población se encuentra en el nivel más alto de inclusión financiera, es decir, aproximadamente cuatro de cada diez panameños cuentan con diversos productos, utilizan intensivamente el sistema y mantienen una relación más activa con las entidades financieras. Panamá sigue siendo tercero en la región en este indicador.

La lectura de fondo es que Panamá no tiene un problema de ausencia de sistema financiero, sino de profundidad y expansión de ese sistema entre la población. El país mantiene ventajas claras en ahorro, digitalización y uso frecuente, pero está perdiendo terreno en acceso, variedad de productos y percepción de calidad. Mientras América Latina acelera su bancarización, Panamá prácticamente se ha mantenido en el mismo rango de inclusión financiera desde 2021.

El reto para bancos, fintechs y autoridades será convertir el crecimiento de las billeteras digitales y los pagos electrónicos en una relación financiera más profunda: más ahorro, crédito, seguros e inversión para una mayor proporción de la población. De lo contrario, Panamá podría seguir entre los primeros lugares del ranking, pero con una ventaja cada vez menor frente a países que están avanzando a mayor velocidad.